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長租公寓品牌青客公寓遞交招股文件,或先于自如、蛋殼完成海外上市

大住宿 本文作者:IPO早知道 2019-10-08
長租公寓服務(wù)商“青客公寓”于美東時(shí)間10月7日正式向美國證券交易委員會(huì)遞交了F-1招股文件,欲以發(fā)行ADS(美國存托股票)的形式募資至多為1億美元。

這也意味著,相比于之前同樣被傳出赴美上市計(jì)劃的蛋殼公寓和自如,青客公寓更早一步正式遞交了招股說明書,也或?qū)⒊蔀殚L租公寓海外上市第一股。

青客公寓預(yù)計(jì)將以“QK“為交易代碼登陸納斯達(dá)克,摩根士丹利和中金公司將共同擔(dān)任本次IPO的承銷商。

招股書顯示,青客公寓的商業(yè)模式與其他長租公寓并無明顯差別,即從房東處租賃房屋,并通過將較為簡陋的房間改造成帶有家具的標(biāo)準(zhǔn)化房間,出租給有租房需求的客戶。

除了通過收租獲得收入,青客公寓還在招股書中強(qiáng)調(diào)會(huì)將技術(shù)手段用于運(yùn)營的每個(gè)步驟中,以提高運(yùn)營效率,并通過和專業(yè)的家庭服務(wù)供應(yīng)商、電子商務(wù)公司以及其他類型的第三方服務(wù)公司合作,給用戶提供廣泛的增值服務(wù),近期還推出了基于會(huì)員的“青客優(yōu)選”平臺(tái)。

截至2019年6月30日止9個(gè)月,青客公寓還與11家金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作,在為租戶提供分期貸款業(yè)務(wù)的同時(shí),亦能使用分期貸款所得收入采購新公寓或進(jìn)行裝修。

截至2012年12月31日,即青客公寓成立運(yùn)營的第一年,其可供出租的房間數(shù)為940間,且全部位于上海;截至2018年12月31日,青客公寓運(yùn)營覆蓋6座城市的共計(jì)91234間房間,復(fù)合年增長率為114.4%。

根據(jù)灼識咨詢的報(bào)告,就總租賃房間價(jià)值和數(shù)量計(jì)算,青客公寓為國內(nèi)長租公寓運(yùn)營商的第三位;招股書還援引灼識咨詢的數(shù)據(jù)稱,國內(nèi)約80%的租客都希望租賃月租金小于2000元的房間,而若以該類房間數(shù)計(jì)算,其實(shí)則為行業(yè)第一位。此外,青客公寓2017年和2018年的平均月末入住率為91.6%和92.4%,同樣為行業(yè)最高。

值得注意的是,青客公寓還引用灼識咨詢的數(shù)據(jù)表示無論是其與房東之間簽約的合同期限還是租戶的租賃時(shí)間均為國內(nèi)主流長租公寓運(yùn)營商之最。其中,青客公寓與房東之間的合同平均期限為63.3個(gè)月,前三年租賃費(fèi)用固定,剩余時(shí)間則每年增加約5%(不計(jì)復(fù)利)。

截至2019年6月30日止9個(gè)月,青客公寓與租戶簽訂的平均合同期限為11.7個(gè)月,其中68.3%的合同期間長于12個(gè)月。不過,在同一時(shí)期內(nèi),47.3%的租戶在合同到期前就已退租,入住超過1周后停止合同就將被扣除保證金,只有5.1%的租戶選擇了續(xù)租。2018年,每一租戶的平均入住時(shí)間為8.5個(gè)月,截至2019年6月30日止9個(gè)月,每一租戶的平均入住時(shí)間為7.7個(gè)月。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,青客公寓2017年和2018年的營業(yè)收入為5.23億元和8.90億元人民幣,同比增長70.3%;凈虧損分別為2.45億元和4.99億元;經(jīng)調(diào)整后的EBITDA為負(fù)6420萬元和負(fù)2.21億元人民幣。

截至2019年6月30日止9個(gè)月,青客公寓的營收為8.98億元,同比增長51.4%;凈虧損則為3.73億元。略高于2018年同期的3.24億元。

從收入結(jié)構(gòu)來看,租賃收入分別占2017年和2018年的97.35%和89.55%;而截至2019年6月30日止9個(gè)月,租賃收入在總營收的占比為88.29%,換言之,增值服務(wù)的占比已接近12%,增值服務(wù)即包括前文描述的寬帶網(wǎng)絡(luò)、公共事務(wù)、青客優(yōu)選以及房東或租戶的賠償金。

運(yùn)營數(shù)據(jù)方面,截至2019年6月30日,青客公寓共運(yùn)營96854間房間,同比增加超過30%;其中已出租93331間,可供出租3523間,入住率同樣高于2018年同期。

此外,由于青客公寓傾向于分散式的運(yùn)用模式,并更多地選擇在相對便宜、便捷的位置(如靠近地鐵站)采購公寓。因此在客單價(jià)上,截至2019年6月30日止9個(gè)月,青客公寓的平均稅前月租金為1149元,略低于2018年同期的1279元。

當(dāng)前的股東結(jié)構(gòu)中,青客公寓創(chuàng)始人兼CEO金光杰直接持有30.3%的股份,凱欣資本及其關(guān)聯(lián)實(shí)體總共持有28.1%的股份,為最大機(jī)構(gòu)投資人。此外,紐信創(chuàng)投、賽富投資基金和摩根士丹利管理的私募基金分別持有9.3%、8.9%和8.9%的股份。

值得注意的是,達(dá)晨創(chuàng)投作為青客公寓的過往投資方,招股書披露其并未持有超過5%的股份,不過達(dá)晨創(chuàng)投總裁肖冰依舊隸屬于公司的董事之列。同時(shí),云集CFO陳晨和前上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院周林自F-1文件生效起也將擔(dān)任公司的獨(dú)立董事。

青客公寓在招股書中表示,此次IPO募資到的資金一是將用于擴(kuò)張所覆蓋的公寓和房間數(shù)量、二是投資于技術(shù)方面和基礎(chǔ)設(shè)施、三是用于一般營運(yùn)用途。

 *本文來源:微信公眾號“IPO早知道”(ID:ipozaozhidao),作者:Uncle C,原標(biāo)題:《長租公寓品牌青客公寓遞交招股文件,或先于自如、蛋殼完成海外上市》。

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